AETOS Capital Group：每周汇评 (2017-07-10)

非农报告支持加息，美元V形反转（DXY）

前言：周一（7月10日）亚市早盘，美元指数小幅上扬后一度跌破96关口，现交投于96.01一线。美国6月非农就业人数增加22.2万人，创四个月高位，不过6月失业率却升至4.4%，脱离早前触及的16年低位，且薪资增长月率意外下滑至0.2%。由于数据表现良莠不齐，金融市场在报告出炉之后短线震荡加剧，美元先涨后跌随后再次震荡攀升，艰难打破了在非农数据优于预期之后下跌的“魔咒”。

在技术面上，美指自上周创出的阶段性低点回升，在前期关键低点支撑上方表现出了较强的短期反弹动能。昨日行情盘中的一波上冲短暂冲破的96.30-96.35区域十分关键，短线一旦能够确认站稳支撑该位置，则后续上攻前期高点97.85压力带的几率将大幅提高。

总结：上周美国非农就业数据突显出美国经济的韧性。鉴于美联储对Phillip曲线的坚持，强劲的就业增长足以让人们相信，随着时间的推移，通胀将会上升。技术指标是有建设性的，暗示美元指数可能会连续两周上涨，这将是自3月底/4月初以来的首次。美元指数需要高于96.50-96.75以提振市场信心。上方阻力位97.350，下方支撑位96.050。

DXY  Chart D1 (日 图)

非农报告重挫黄金，多头退守1200

前言：上周五，黄金价格受美国非农数据的影响跌至每盎司1212.49美元。上周五开盘价为每盎司1224.56美元，盘中最高价为1227.83美元，最低价为1207.17美元，收盘于1212.49，跌幅近1%。从长期来看，美国缓慢的经济复苏对黄金市场形成利空。但具体还要看通货膨胀和利率对黄金价格的影响。

在技术面上，上周五黄金价格跌破了1218的支撑，受较好的美国就业指数影响，预计下一支撑点1196下行压力较大。日线上，黄金价格前期低点位于1214美元附近，阻力位于MA200日均线附近的1230一线，依然处于空头高度控盘中。目前，黄金空头力量相对明显，DIF和DEA处在零轴下方并处于相对平行状态。如果黄金向下突破速阻线，表明一段明显的下跌趋势将要开始。

总结：实际利率的动态,仍然是一个关键因素影响黄金价格的长期趋势。更精确地说,从过去的90天的相关价格变化来看,70%的黄金的价格变化是由于美国实际利率引起的。根据线性模型下的黄金价格与实际利率水平,目前黄金平均价格至少低于实际水平60美元。重要的是，当前的实际金价偏离均价水平超过了标准差的界限。假设黄金价格偏离其平均水平的循环继续下去，黄金价格现在正处于新一轮下行周期的开始阶段。上方阻力位1227.75，下方支撑位1205.50。

XAU/USD Chart D1 （日 图）

中国经济数据表现稳健，澳元暂时持稳于0.76短线记错主

前言：周一（7月10日）中国公布的6月CPI和PPI年率整体表现符合预期，澳元兑美元短线反应较为平淡，目前仍震荡交投于0.76关口附近。美国上周五（7月7日）发布好于预期的6月份就业数据后，澳元/美元在0.7600关口附近企稳，本周料将继续上行。未来几日，在美元走软和中国经济数据向好的形势下，澳元有望进一步走高。

在技术面上，4小时图中，澳元/美元处于20周期均线0.7610下方，动能指标失去上行动能，维持在100周期均线下方，相对强弱指标RSI徘徊于39附近，表明汇价有望出现反弹。下方强支撑位在200周期均线0.7560附近，若汇价跌破该水平，有望跌至0.7490附近。

总结：中国6月份进出口料呈良好态势，同时，中国疲弱的通胀水平将让中国央行更有理由维持保增长的货币政策倾向，这种因素将在本周对澳元和大宗商品价格构成支撑。本周投资者还需重点关注美联储主席耶伦、美国旧金山联储主席威廉姆斯、美联储理事布雷纳德等多位美联储官员的讲话，料对澳元走势产生一定的影响。上方阻力位0.76400，下方支撑位0.75900。

AUD/USD Chart D1（日 图）

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