避开人为因素——浅谈量化交易

不可否认，金融是一直以来是多少人的梦想行业，在别人看来似乎里面有数不清的金钱和机会等着你来捡。我每天都有身边的客户或朋友发着朋友圈，展示自己又赚了几个涨停板，又赢了辆跑车。但是真正的世界，只有等你自己尝试以后才知道。如果说我们常言道商场如战场的话，那对于金融行业来说，这个战场就是一台绞肉机，每一个在金融投资里成功的人士，身后都是无数失败者的残骸堆砌而成的。

不论是在股市，汇市，期货市场，成功者永远属于少数人。但是为什么还有这么多人前仆后继的杀进去？就是因为其所可能，仅仅是可能带来的巨大利润诱惑着你。

而在这所有的金融投资中，量化交易无疑就是整个行业的过去几年来的趋势。

什么是量化交易？——量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的投资方式。 量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。到2016年为止，在欧美国家的股市，汇市，以及期货市场，已经有超过70%的订单是来自于电脑的量化交易系统。真正靠人手动输入的订单已经越来越少。人，到了后来，只起到定期检查，和控制风险的操作员作用，不再是冲锋陷阵的士兵。但是这一比例在亚洲国家还比较低，但是毫无疑问，未来势必将会飞速加快。

简单的来说，量化交易并不计较一次交易的得失，而是通过使用程序化反复的交易，在不断的盈利和亏损中逐渐积累利润，以此来达到最终受益的交易方式。换句话说，就是一个水滴石穿的过程。

那这量化交易和普通交易相比，有什么不同呢？为什么在国外越来越多的交易是通过量化交易来完成呢？那相比较咱么自己去手动去做，用电脑和程序去交易在这过程中的关键因素，就是“不用到人的思考”。 众所周知，人是一个感情动物，感情的好坏会直接影响到交易水平的发挥。不得不说，90%以上的散户是没有执行力的。一个典型的例子就是一有利润就赶紧想平仓，但是有了亏损却死活不愿意止损，要抗到底。

而量化交易，正是为了避免因为人为因素而无法执行原本的交易计划。因此把最大的一个不确定因素剔除，一切按照电脑程序设计好的规则来运行。改平仓的，一秒也不会犹豫。

那未来量化交易会全部取代人工吗？不会。应该这么说，对于长期的判断，我们需要加入经济面，基本面和行业情况综合分析。这个，的确是用人脑去判断比较准确。但是对于短期交易，特别是日内快进快出的交易而言，电脑的优势就远远要大于人，这个优势的核心就是精力和执行力两点。或者再说的简单一点：人脑，可以通过现在的信息来对未来做一个预测，而电脑，则是对于已经发生的走势或行情根据过去的经验来实施一个最有效的对策。如果我们能理解这些重点。那我们就可以明白为什么量化交易会在短线和高频交易里越来越流行了。

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Mike Huang

首席分析师

Mike毕业于澳洲顶尖大学新南威尔士州立大学，拥有商科学士和金融硕士学位。曾任职于澳洲四大银行之一的西太平洋银行证券部。持有澳洲证券交易执照以及澳洲证监会一级与二级衍生品交易执照，是澳洲最早一批同时拥有股票与全部衍生品交易执照的中文交易员。