瑞银：全澳640亿只还利息房贷“败絮其中”

上月瑞银“炮轰”澳洲房贷市场，称澳洲金融体系中存在5000亿澳元的“说谎贷”。近期瑞银再次发布最新调查，揭开又一组令人匪夷所思的数据：1/3“只还利息“房贷借款人并不知道自己的房贷属于只还利息类别，而明确知道自己房贷类别的只还利息借款人中，超过7成存在还款压力，全澳640亿只还利息房贷质量堪忧。

瑞银的这一调查采访了907个房贷借款人。“在907名受访者中，只有23.9％的房贷借款人称自己的贷款类别为只还利息房贷，这显然低于审慎监管局（APRA）的统计数据35.3％。” 瑞银说。

在排除了抽样的问题后，研究人员仔细观察了差异的原因，得出这样的结论：“我们认为，对于较低比例的受访者表示拥有只还利息房贷的事实，最有可能的解释是，许多客户可能不知道他们背负的贷款是只还利息贷款。事实上，我们的调查显示，约三分之一的只还利息房贷借款人不知道他们抵押贷款原来是这样的。”

研究团队指出，有些人认为他们的结论是“牵强的”，但是他们反驳说，需要在两个事实背景下来考虑这个问题：一是澳洲人缺乏金融常识，二是房贷市场收紧和房地产市场降温的情况下，家庭债务水平非常高。

瑞银引用了ME银行最近的一项调查，发现有60％的澳大利亚受访者未能通过基本的扫盲测试，38％的受访者对只还利息贷款没有概念。

瑞银估计，对于三分之一只还利息借款人并不知道他们目前偿还的只是利息，以及在利息贷款期限结束时，还款额将跳涨30-60％。

更令人担忧的是，瑞银的调查中，那些清楚知道自己的房贷是只还利息类的借款人中，有71％表示他们处于中等或高还贷压力下。当被问及如何应对这种压力时，超过一半的人表示会减少消费支出：

此外，在还款压力很大的人中，有23％表示正在考虑出售自己的物业。

分析师发现这些调查结果涉及房贷价值达640亿澳元。虽然这些贷款是有保障的，但一旦只还利息期限结束，许多借款人将面临很大的财务压力。

此外，分析师预计今年三月份出台的宏观审慎措施产生的“滞后影响”还未结束。这一轮调控措施的要点就是将新增的只还利息贷款比例限定在30%以下。

虽然新增房贷占总信贷比例相对较小，但瑞银认为新增房贷仍是房价上涨的主要驱动力。因此，即使是信贷状况的微小变化，例如只还利息贷款的下降，也可能对房价产生重大影响。

有鉴于此，瑞银表示，宏观调控的持续影响，及主要银行鼓励只还利息房贷转换为还本付息房贷的做法，将对经济造成“大而广泛的影响”。瑞银预计，澳央行将持续维持1.5%基准利率至明年下半年。

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