银行业陷疫: 澳央行发出三个警报

2019冠状病毒疫情对澳洲实体经济和金融市场都造成了巨大冲击。股市暴跌，澳元宽幅波动，澳央行紧急降息并启动QE回购国债，房市骤然降温……

澳洲政府和金融机构已推出一些措施，料将有助暂时纾缓家庭面对的财务困境，但宏观经济、金融稳定潜在风险仍隐约可见。

就在上周银行监管机构APRA还建议，接受监管实体的董事会对派息有决定权，本周二APRA的立场就发生了180°的转变，APRA主席韦恩·比雷斯（Wayne Byres）在股市收盘后告诫银行和保险公司，在疫情影响减弱之前应“认真考虑”暂停派息，如果如果他们决定宣布派息，则应“大幅减少派息水平”。

APRA对银行的“不放心”，正折射了监管机构对金融危机的谨慎态度。尤其是银行业能否安然度过这场危机，关系到整个金融体系能否将潜在的风险控制在安全范围之内。

复活节前一天，澳央行发布的金融稳定评估报告揭示了澳洲金融系统的最新状况。

银行挤兑初露迹象

3月的最后两周，金融市场冲向低谷之时，澳央行看到了银行挤兑的早期迹象：一些储户一次性提取了数百万澳元的现金。为了应对，央行与当地银行和现金转运公司合作，向银行网点增加了现金供应。

在全球金融危机期间，澳洲政府通过立法对所有25万澳元以下的存款进行了担保，以防止在恐慌时期发生银行挤兑。

但是，这并未阻止许多人大量提取现金，“ 3月的后半月，银行柜台提取的现金有所增加，因为一些大客户试图持有预防性资金”，“其中少数客户提款额非常大（超过10万澳元，在某些情况下甚至达到数百万澳元）”。

央行在报告中说，银行的盈利能力一直非常健康，坏账率一直处于历史低位，因而“有能力承受当前的压力”。

报告中披露了两种银行压力测试结果。

“监管部门压力测试表明，即使2020年下半年没有经济复苏（资产质量问题加剧），银行仍可保持在最低资本要求之上，尽管他们可能需要用到资本留存缓冲。”澳央行说。

但“反向压力测试”（估计可能导致银行违反各种资本门槛的压力的程度和持续时间）表明，如果经济衰退“严重”，持续12个月以上，且失业率上升超过10％，澳洲银行业将无法达到最低资本要求。

商业贷款违约激增

尽管与旅游和教育相关的部门最先受到新冠疫情的冲击，但冲击波已经蔓延到了其它行业。咖啡馆、餐馆和住宿服务以及艺术和娱乐服务等行业中的许多公司暂时关闭。

央行报告指出，“大约四分之一的企业没有足够的流动性来支付一个月的费用（包括工资），接近一半的企业无法支付三个月的费用。”

这意味着银行将在未来几个月内看到商业贷款违约激增。

央行说，尽管经济冲击能持续多长时间存在很大的不确定性，但“企业层面的分析表明，年销售额下降20％，就会导致企业退出行业（倒闭和接管等）的比率上升大约8％到9.5％”。

以历史数据估算，将有35,000家企业倒闭或被竞争对手收购。不过，这一估算并未考虑政府出台的各种企业救助措施。

澳洲四大银行的资产负债表总体强健。不过，上月底，澳洲四大银行负责人表示，资本不是无限的，银行将需要选择拯救哪些企业，放弃哪些企业。

国民银行（NAB）首席执行官McEwan预计国民银行的净利润将“大幅下降”，尤其是在下半年。

本周二晚间，惠誉（Fitch）宣布，在评估了新冠大流行对澳大利亚和新西兰经济的经济影响之后，将澳大利亚四大银行的长期评级下调了一档，从AA-降至A+，并将四大银行的评级展望继续维持在“负面”。

商业地产风险骤升

2019年是澳洲商业地产的“大年”，大型并购引人注意，房地产投资信托基金走势强劲，连住宅房地产投资者都纷纷涌向小型商业房地产，追求更高的回报。

但转眼之间，商业地产风云突变。过去几周来，居家令出之后，购物中心和写字楼人迹罕至，企业和商家与业主就租金减免问题进行了艰难的谈判。

本周，莫里森总理宣布为受疫情影响的商业租户提供进一步的租金豁免和延期支付安排。根据该计划，豁免租金必须至少占生意减少额度的50%以上。租金延期支付必须涵盖租赁期的剩余时间，且不得少于12个月。

这些解决原则是各方达成妥协的结果，商业地产投资者不得不与租赁者一同承担损失。对商业地产市场显然造成了打击。

澳洲大型养老金基金Hostplus已经将非上市的房地产和基础设施投资减值7.5％至10％。Hostplus的投资中，有超过40亿澳元的投资集中于零售物业、商业物业和酒店。

央行警告说，商业地产的风险在加剧。一些商业银行家亦认为，商业地产估值急剧下降，前景堪忧。

央行在金融稳定评估报告中预测，商业地产的估值已经攀升至很高水平，见顶之后会下降，原因是租赁市场疲软以及机构投资者对风险进行了重新定价。而估值下降将给高负债的投资者带来麻烦。商业地产贷款约占银行总资产的6％。

央行说：“对于一些使用杠杆的投资者，商业地产估值下降将使他们违反贷款合同，这需要与信贷机构共同解决。”

央行还担心房地产开发商的前景恶化，以及这可能给银行带来的问题：“对于那些仍在建设项目但目前有未售出的房产的开发商，可能很难以有利润的价格完成销售。”