特斯拉涨势如虹，纳入标普500，够不够格？

导读：特斯拉六个月流通市值昨日成功突破1500亿美元，按照激励协议，马斯克将获得169万份期权。上次获得相同数量的期权仅仅是在不到两个月前。按周二收盘价计算，特斯拉如果被纳入标普500指数，市值逼近3000亿美元的特斯拉将成为该指数中排名第13的公司。有分析认为，如此庞然大物挤进指数，市场对特斯拉股票的需求将继续增加。

随着特斯拉股价猛涨，掌门人马斯克也将拥有更多期权奖励。

特斯拉股价近期冲上1794.99美元的历史最高纪录，虽然昨日股价下跌了，但其六个月流通市值首次突破1500亿美元——这满足了特斯拉与马斯克约定好的期权奖励条件。

现在，马斯克有资格获得第二笔特斯拉期权奖励，规模大约169万份。按照每份期权合约350.02美元的行权价计算，如果马斯克行权之后将对应的股票立即卖出，则可以获利21亿美元。

不过，这些股票属于限售股，马斯克需要耐心等待至少5年的限售期结束才能卖出这些股票。

这将是马斯克第二次获得期权奖励。第一次是在今年5月28日，当时特斯拉股票的六个月流通市值首次突破1000亿美元，马斯克由此获得大约170万份期权，当时价值7.75亿美元。

这两次期权对应的股票价值相差比较大，达到13.25亿美元，主要是因为特斯拉股价出现了巨大变动。5月28日，特斯拉收于805.8美元，昨日则高达1568.36美元，期间涨幅达95%。它今年的涨幅更加惊人，达到275%。

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何时获得下次期权？

根据马斯克与特斯拉达成的薪酬方案，从2019年1月1日起的十年中，马斯克没有任何工资或奖金，只能获得与特斯拉股票市值和公司业绩挂钩的期权奖励。按照六个月流通市值这一标准，马斯克的期权奖励总计分为12个递进目标。

第一个目标就是六个月流通市值达到1000亿美元，第二个目标是达到1500亿美元，第三个目标是2000亿美元。以此类推，每一个目标都比前一个目标多500亿美元。每达到一个目标，马斯克就有资格获得170万份左右的特斯拉期权。

这些期权的行权价为350.02美元。这些奖励总计有2030万份特斯拉股票期权。按照当时签署的奖励协议，如果特斯拉不发新股，马斯克能拿到的最高上限接近560亿美元——那将是美国历史上规模最大的高管薪酬激励计划。如果马斯克想要获得第三份期权奖励，特斯拉股票的六个月平均流通市值就必须达到2000亿美元。

同时，在连续四个季度内，特斯拉的营收需要达到350亿美元，或者息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达到30亿美元。

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今晚发财报

马斯克的个人身家随着特斯拉股价大幅上涨而水涨船高，现年49岁的他目前以715亿美元财富净值排在彭博富豪榜第9位。

根据FactSet的数据，截至5月1日，马斯克拥有大约18.5%的特斯拉股份。特斯拉将于北京时间7月23日凌晨02:30公布今年二季度财报，凌晨5点左右召开财报电话会。

华尔街普遍预期，特斯拉将在第二季度出现亏损。但如果实现季度盈利，特斯拉股票就将满足交易所条件，在之后3到6个月内被纳入标普500指数。

一旦成为标普500成份股，数千个指数跟踪基金就会争相将特斯拉选入其投资组合。届时，特斯拉的股票活跃度有望进一步提高，不排除股价进一步走高，马斯克的个人身家也有可能继续增加。

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纳入标普500，特斯拉够不够格？

在3月随着美股大市一度重挫之后，特斯拉股价一路高歌，一度逼近1800美元；截至周二收盘，特斯拉市值达到2907.28亿美元，超过了很多美国巨头。

特斯拉若要纳入标普500指数，必须符合一定的条件，其中特斯拉的流动性、市值以及位于美国国内的总部等已经满足了条件。

如今，对特斯拉最难的一个条件是，最近连续四季度的GAAP下盈利并且最近一个季度也保持盈利。但如今，随着二季度特斯拉交出超预期的汽车交付成绩单，二季度盈利似乎即将成为事实，特斯拉达成这一目标似乎也近在咫尺。

7月22日美股盘后，特斯拉将发布最新一季度的业绩，按照华尔街的预测，这一次特斯拉将大概率发布一份盈利的财报，如果真是这样，这意味着特斯拉有可能很快被纳入标普500指数。

如果特斯拉被纳入标普500指数，按照周二的收盘价来计算，该公司将成为标普500指数中市值排名第13的公司，其市值位于摩根大通和联合健康集团之间。

市场认为，如果特斯拉真的被纳入标普500指数，将释放出对该电动汽车制造商股票的大量新需求，在过去一年中，这家电动汽车制造商的股价已飙升500％。

由于特斯拉市值巨大，市场认为，如此一个“庞然大物”一旦挤进标普500指数，将对指数和追踪该指数基金的表现有不小的影响。特斯拉在2010年于纳斯达克上市，目前是纳斯达克100指数的成分股。

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特斯拉未必立刻被纳入标普500

不过，即便特斯拉拿出盈利的业绩，也不会被自动纳入标普500指数，特斯拉只是获得了加入标普500指数的“资格”，但最终能否被纳入标普500指数，还要由一个由8个人组成的委员会来最终决定。

标准普尔道琼斯指数的发言人表示，标普500指数增删成分股随时都可以进行。

尽管该指数每年会调整四次，下一次调整会议将在9月下旬召开，但委员会可以在任何时间添加或删除成分股公司。

将特斯拉这样规模的公司加入该指数面临着特殊的挑战，因为其他所有组成部分的权重随后都必须进行调整。

此外，这将迫使指数投资者出售其所持的其余499只股票中的一部分，为该公司腾地方。

根据瑞士信贷的分析，Facebook是2013年加入该指数的最后一家超级大盘股公司，当时它的市值约为1200亿美元。

瑞信认为：标普可能要到2021年才会将特斯拉纳入指数，也就是说，一旦特斯拉符合标准，标普不得不面临特斯拉可能带给指数的冲击和压力。

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对特斯拉怀疑的机构将不得不购买特斯拉股票

市场对特斯拉的前景分歧很大，很多基金不愿意建仓特斯拉。但是，一旦特斯拉被纳入指数，一切都不同了——管理数万亿美元、追踪标普500指数的基金将“被迫”购买特斯拉的股票。纽约Inverness Counsel律师事务所首席投资策略师Tim Ghriskey表示：

指数型基金将别无选择，只能将特斯拉纳入自己的投资标的之中。这就是为什么特斯拉被纳入指数意义重大——很多投资者也对此抱有期待。

芝加哥Bianco研究公司的主管Jim Bianco认为：

即便一些基金经理不喜欢特斯拉，认为特斯拉的股价已经严重被高估，但如果被纳入指数，那意味着特斯拉将成为美股基准的一部分，基金经理们将无法忽略它。