非上市和上市房地产基金业绩表现分化严重，APRA将介入严查猫腻，多家机构预测澳储行将加息至4%以上

【财经要闻及评论】

多家机构预测澳储行将继续加息   或上调至4%以上

澳大利亚统计局（ABS）周三宣布去年11月CPI同比上涨7.3%之后，多家机构预测，高通胀将促使澳储行继续加息。

去年9月，澳洲通胀涨幅曾达到7.3%，但在10月份回落至6.9%。

澳储行理事会将在2月7日召开会议。Capital Economics分析师Marcel Thieliant称，澳洲通胀继续上升和零售数据强劲，将促使澳储行在2月份加息25个基点。

澳新银行预计，澳储行将在2月加息25个基点，然后在5月份之前再加息两次，把利率调高至3.85%。该行高级经济学家Adelaide Timbrell分析称，如果未来的通胀数据出人意料，则澳储行把利率调高至4.1%的可能性将增大。

ABS澳大利亚统计局周三发布CPI通胀最新数据后，包括《澳大利亚金融评论》在内的媒体报道称，CPI数字依然高企，可能会令市场早前的RBA下月不再加息的预期降温或落空。 

数据显示，2022年11月月度CPI物价指数，较2021年11月同期相比上涨7.3%，数据可谓喜忧参半。详见《ABS澳统计局最新CPI出台 数据喜忧参半 通胀是否已见顶？RBA 会否持续加息？》

美国今晚公布最新通胀数据 谨防数据不及预期

CMC Markets 亚太区分析师李竹君( Leon Li)今日撰文指出，自去年以来，由于通胀数据对美联储政策的指引起到了关键作用，导致其公布后使美股均呈现超2%以上的波动范围，道指频繁出现超过1000点的波动。

本周或引发同样的现象。在上个月公布的11月的通胀数据后，即使数据出现超预期的回落，美国股指均出现大幅度高开随后低走的表现。今晚北京时间北京时间21:30，美国劳工统计局将发布2022年12月的通胀数据。市场预期12月总体CPI增速将同比进一步下滑至6.5%，前值为7.1%，环比增速下降0.1%。预计剔除掉能源和食品的核心CPI增速将同比下滑至5.7%，前值为6%，环比增速小幅上升0.1%至0.3%。

李竹君表示，今晚需要提防的风险在于，数据回落不及预期的情形。由于股市在数据公布前出现了通胀下降的利好走势，若数据不及预期，或引发市场对2月加息50个基点的计价导致市场承压。

摩根士丹利：中国加强铁矿石集中采购将减小价格波动 

摩根士丹利发布报告称，去年7月份成立的中国矿产资源集团有限公司将提升中国对铁矿石的采购能力，减小铁矿石价格的波动性。

摩根士丹利分析称，中国矿产资源集团公司成立后，铁矿石生产商或许不会对价格进行打折，但它们将很难看到中国钢铁厂在市场火爆期间在价格上进行竞争。

有媒体报道称，中国矿产资源集团公司已经在去年12月开始与力拓、必和必拓以及淡水河谷展开谈判。宝钢已经把2023年铁矿石采购量的一半分配给了中国矿产资源集团公司。

摩根士丹利还预测，铁矿石价格的涨势尚未结束，预计今年二季度铁矿石的平均价格将达到每吨140美元。

中国重新开放将导致铜需求上升   铜价上涨至每吨九千美元之上

由于市场预计中国重新开放之后中国的铜需求将上升，伦敦金属交易所(LME)铜价周三上涨1.1%,至9013.50美元,创去年6月以来新高。

去年，由于中国严格的疫情控制措施抑制了对铜的需求，铜价下跌14%，但近期出现反弹，主要原因是中国调整了“零新冠”政策。此外，市场预期美联储将放缓加息步伐，也支持了铜价反弹。

除铜价之外，铝、锌等金属材料以及铁矿石的价格今年以来均上涨，原因是市场认为中国对房地产行业的刺激措施以及美元走弱等因素有利于上述原材料的价格上涨。

高盛再度发声看好大宗商品 预测布油3季度或至110元 看好中长期铜价

尽管美联储进一步加息的可能令市场担忧，但这并未影响超级机构对大宗商品的看多热情。

被誉为“大宗商品看多旗手”的投行机构高盛，近期再度重申其对油价、铜价的看多预测。

高盛预计国际油价将受益于包括中国在内的亚洲经济体的全面开放，预测传统的中国春节庆贺之后，如果中国和亚洲其它经济体完全从疫情限制中走出，原油需求将迎来大幅增长，本年3季度布油价格或达到每桶110美元。

“什么闲着？飞机、火车和汽车。你把它们全部重新打开，那将是石油需求的巨大增长。”

上述表述是高盛全球商品研究主管 Jeff Currie 在澳大利亚东部时间周四接受彭博电视采访时做出的。

Jeff Currie 同时亦看好铜价中长期走势，称铜价新年伊始突破9000美元/吨，这是自去年6月以来首次，他认为2023年底铜价可能突破11500美元/吨，中长期更是乐观看至15000美元/吨。

非上市和上市房地产基金业绩表现分化严重 APRA于1月1日起加强行业监管 

澳大利亚房地产委员会（PCA）的最新业绩数据显示，在截至9月底的九个月内，非上市房地产基金的回报率上涨近19%，而上市房地产基金下跌近20%，该“巨大”业绩表现分化令投资者和监管机构感到担忧。

从1月1日起，澳大利亚审慎监管局（APRA）将加强对投资“选择、管理和监督”的监管，其中包括加强对非上市房地产基金股权、资产或基础设施的估值监管。

澳大利亚审慎监管局的新程序规定了实践原则，但没有说明具体规则。行业专家表示，由于该监管机构还负责监督养老基金，许多投资于房地产的养老基金“可能会寻求对房地产基金资产估值方式实施更为严格的监管”，但预计此类审查不会直接由澳大利亚审慎监管局实施。

在截至2022年底的五个财政年度中，上市房地产基金的回报率从-26.3%的低点升至28.4%的高点，而非上市房地产基金的回报率从13.5%的低点升至18.5%的高点。

Rainmaker Information执行董事Alex Dunnin Dunnin称，“上市房地产基金回报率的波动范围达到非上市房地产基金回报率波动范围的11倍，这便是澳大利亚审慎监管局需要进行干预以对非上市资产估值方式施加约束的原因。”

澳洲租赁市场现转向迹象 500个郊区房屋租金出现季度下跌

更多迹象表明澳洲租赁市场正在发生转变。根据房地产研究机构CoreLogic的最新数据，澳洲郊区租赁市场在迅猛上涨后始现颓势，去年第四季度全澳近500个郊区的房屋租金出现下降。

数据显示，随着租金增长连续第二个季度出现放缓，过去三个月中，全澳超过六分之一郊区的房屋租金开始下降。

其中，堪培拉租赁市场最为疲软，超过三分之二郊区的房屋租金中位数有所下降。堪培拉郊区Wright、Denman Prospect和Coombs的房屋租金分别下跌了5.3%、5.2%和4.9%。

在悉尼，93个郊区市场（占比18.3%）的房屋租金出现下降，其中悉尼南部的 Bundeena以7.9%的降幅领跌。在悉尼上北岸的East Lindfield和North Wahroonga以及莱德区的North Epping和Pennant Hills，房屋租金至少下跌了2.5%。

图片来源：AFR

CoreLogic研究主管Eliza Owen对此称，“虽然租金上涨步伐放缓可能是租赁市场开始转变的迹象，但租户要保持完全乐观还为时尚早。”“在空置率较低的大多数首府城市和偏远地区，租金仍保持上涨势头。”

珀斯房屋租金去年四季度上涨3.2%  涨幅位居首府城市第一位

根据澳洲房地产数据分析机构CoreLogic发布的数据，珀斯房屋租金去年四季度环比上涨3.2%，涨幅超过其他首府城市。此外，珀斯四季度租金同比涨幅为11.2%，空置率与其他首府城市相比处于较低位置。

该机构的数据还显示，去年四季度澳洲首府城市的租金环比涨幅为2.3%，低于前一个季度2.7%的涨幅。珀斯租金去年12月上涨1.2%，涨幅也处于首府城市第一位。

珀斯还是去年四季度租金环比上涨的唯一城市，其他首府城市四季度租金环比均下跌，其中悉尼下跌0.2%，阿德莱德和布里斯班分别回落2.2%和1.6%。