分析：铁矿石盛世消退，澳洲与中国的裂痕如何引发新资源热潮（组图）

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旧的不去，新的不来。

在经历了几乎长达四分之一世纪——历史上最漫长的一次繁荣后，有迹象表明，澳大利亚铁矿石盛世正开始消退。

这一矿产资源盛世从根本上改变了我们的经济结构，有人会说彻底改变了我们经济结构的性质，在本世纪初排挤了我们一大片制造业基地，为政府和投资者提供了意外横财。

澳大利亚全国最富有的两个人安德鲁·福雷斯特（Andrew Forrest）和吉娜·雷恩哈特（Gina Rinehart）都是从这片大陆广袤的西北部皮尔巴拉的红土中攫取财富的，这并不是巧合。

虽然对即将到来的贸易寒冬的速度和严重程度存在分歧，但几乎所有人都同意，供应增加、需求锐减和持续的全球政治不稳定这些令人不安的因素将见证命运的逆转。

铁矿石价格几个月来一直在降低，现在勉强维持在每吨100美元（152澳元）以上，自3月以来下降了30%。

这反映在矿业巨头的股价和澳元汇率上，上周澳元汇率再次下跌。

在过去十年的大部分时间里，一些人对澳大利亚只依赖一个贸易伙伴的程度越来越感到不安；当北京对堪培拉发动破坏性的贸易战，覆盖几乎所有它能从其他地方获得的商品后，这种担心成为了现实。

唯一幸免的是铁矿石和天然气。

虽然有一些表面上的努力来纠正和重建这种关系，但损害已经造成，我们不可能再回到过去的状态。

当一扇门关上后

铁矿石贸易或许正在消退，但新的资源热潮正在形成。正如在我们短暂的历史中经常发生的那样，澳大利亚完全有能力从中获益。

全球对减少温室气体排放的承诺和几乎所有东西的电气化转变推动了一股新热潮，这次是对锂、钴和稀土等元素以及铜和镍等传统工业金属的热潮。

几年前全球化的大转变如火如荼之际，生产电池和电动汽车的大部分重任落在中国身上。为了供应其工厂，中国将继续掠夺非洲的大部分原材料。

直到最近，中国主导了关键矿物的生产，并在电动汽车生产方面遥遥领先。

中国控制了世界上60%的锂矿，77%的电池产能和60%的电池部件制造。

2022年2600万辆电动车在路上行驶，比前一年增长60%，而其中一半以上是在中国。

但是，地缘政治紧张局势不断加剧，在台湾问题上的剑拔弩张以及北京在俄罗斯入侵乌克兰后对其的默许支持，见证了贸易关系的迅速解体并开始寻找关键矿产的替代供应。

世界上70%以上的钴供应来自刚果民主共和国，钴是电池生产中的一种关键成分。而中国已经掌握了其大部分的供应。第二大供应商是俄罗斯。

碰巧的是，澳大利亚也拥有丰富的钴矿，并且已经从铜矿开采的废料中生产钴。我们还拥有世界上最大的锂供应，这是另一种关键成分。

随着去年加工材料价格的大幅跳升，澳大利亚的锂矿商从配角一跃登上了主舞台，为皮尔巴拉矿产公司等带来了数十亿澳元的利润。该公司在截至12月的半年时间里获得了12.4亿澳元的利润，增长近1000%。

如上图所示，由于电动汽车生产暂时放缓，今年的锂价已经下跌。但它们仍然比两年前高出五倍。

这是由美国汽车制造商为确保供应而产生的兴趣所推动的。许多人已将目光转向澳大利亚，美国总统拜登决定将澳大利亚指定为“国内供应商”可能会加速这一趋势。

这将使澳大利亚公司有资格获得美国5000亿美元的《减少通货膨胀法》的拨款，该法案旨在鼓励美国公司投资于国内清洁能源生产。

铁矿石有什么问题？

目前还没有。但是好运消失只是一个时间问题。

铁矿石开采不是一项复杂的活动。它被从地表挖出，装上火车，转移到巨大的散装货轮上，然后发往中国。

我们只是正好坐拥大量铁矿石，并且幸运地邻近城市化速度超过历史上任何其他国家的国家。从世纪之交开始，这需要钢铁，大量的钢铁。

15年前，当全球资本主义在灾难边缘摇摇欲坠时，中国通过大规模基础设施建设支出拯救了世界，使全球经济持续发展。随着铁矿石价格飙升且资金涌入以扩大矿区，它也给澳大利亚带来了意外横财。

随着2018年供应充斥市场导致价格开始下降，澳大利亚最大的竞争对手巴西发生了一系列悲惨的水坝坍塌事件，导致该行业大片区域被迫关闭。这场灾难中，澳大利亚是受益方。

就在巴西恢复生产的同时，中国的问题也开始浮现。中国的人口不仅老龄化，而且数量在下滑。而推动其大量钢铁年产量需求的住房热潮已经结束。

2017年，习近平主席在党的十九大上向该国富有的房地产开发大亨发难，他在讲话中宣布“房子是用来住的，不是用来炒的”。

接下来的三年里，中国恒大等房地产巨头出现债务违约，被迫以跳楼价甩卖资产。这种情况并没有改善，中国房地产市场的几乎所有指标都是负面的，正如以下这些图表所示。

这对铁矿石需求来说不是好兆头。房地产行业约占中国钢铁总产量的三分之一，在繁荣时期，这一比例接近40%。

此外，中国决心实现铁矿石来源的多元化。位于非洲西海岸几内亚的西芒杜矿预计将在未来几年为全球市场增加约一亿吨产量。

尽管这远低于我们向中国出口的7.4亿吨铁矿石，但足以给价格带来严重的下行压力。

矿业盛世的拐点

澳大利亚的矿业巨头不会很快破产。

必和必拓和力拓以每吨30美元左右的价格开采铁矿石，远低于当前价格。即使油价跌至60美元——这是联邦政府五月预算中的数据——石油巨头们仍会赚得盆满钵满。

但在这样的价格下，两家公司都很难提供投资者已经习惯的股息和股价增长。

另一方面，安德鲁·福里斯特和吉娜·莱因哈特会发现生活更艰难，因为他们的生产成本更高。

在过去十年的大部分时间里，这两大巨头都在退出化石燃料，必和必拓加大了对铜和镍的兴趣，力拓则在加拿大敲定了一个大型锂项目。福里斯特的FMG集团（Fortescue）已在可再生能源行业尤其是氢气方面进行了一系列大胆的尝试。

但这是一个重要矿产的勇敢新世界，也是一群曾经的小配角登上舞台中心的时刻。

正如力拓董事长多米尼克·巴顿（Dominic Barton）在三月份的一次会议上所说：“这个行业正处于一个拐点。”

“通过采矿、加工和回收我们可以到达世界上未经探索的领域，我们可以成为绿色经济的催化剂，并有可能产生变革性的社会影响。”

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