ASIC：今后谁敢再卖垃圾金融产品，法庭上见！

根据澳大利亚公司和金融监管部门ASIC有关“客户利益至上”的新提议，金融企业今后如果设计和经销不良产品（例如，垃圾保险或负收益的养老金现金期权），将要承担相应的法律责任。

据了解，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）就期待已久的设计和分销义务（design and distribution obligation，DDO）权力发布了咨询意见稿。

2014年，在资深金融专家David Murray发布的金融体系调查报告中，首次将DDO提上议事日程，并且直到今年年初才获议会通过。

相比之下，英国和欧盟等司法管辖区早已制定了类似的法律，即如果银行和其他金融公司未能正确管理其产品，监管机构即可介入，并且设想消费者会购买哪些产品，以及监控产品的实际销售。

在澳大利亚，尽管DDO的改革在皇家委员会调查之后获得通过。但是考虑到过渡期，相关立法最早需要等到2021年4月方能生效。

上述立法将迫使公司回归根本，即采取“以消费者为中心”的策略来设计和分销产品，并赋予ASIC补充权利，以干预和禁止有害产品。

最初，DDO的目的旨在阻止消费者购买不合适的产品，并促进公司在设计产品时考虑客户的利益。DDO受到了皇家委员会负责人Kenneth Hayne的大力拥护。

Kenneth Hayne带领的皇家委员会曾曝光了一系列丑闻，包括丧葬保险商诱骗消费者购买不必要的保险、银行肆意误导消费者购买信用保险、以及养老基金采取强压销售政策诱导消费者购买一些负收益的现金选项等。

根据ASIC副主席Karen Chester的说法，新的义务规定公司为负责任销售产品的主体，并赋予监管机构提起诉讼，作为最后的追责手段。

ASIC副主席Karen Chester

Chester说道：“这些义务应给商业和消费者带来更好的成果。新法规只是要求企业设计可真正满足消费者需求的产品，并使用吸引合适消费者的分销渠道。”

“这项改革的实施为行业提供了一个重要的契机，即证明他们已经在业务中嵌入了以消费者为中心的策略，并且能够更好地管理非财务风险。”

ASIC发现，许多金融公司在设计和销售产品时，并未考虑目标市场是谁，或者如何销售产品，从而导致消费者不得不浏览数千种几乎没有区别的产品、以及毫无用处的披露信息。

根据新的法规，公司将被迫公开描述特定产品的目标市场，确保将特定产品销售到该市场，如果发现有违规的情况，则需要向ASIC发送违规报告。

以养老金中的现金期权为例，ASIC警告称，养老基金未能考虑客户选择该产品下可能发生负收益的情况。

曾经在调查报告中推荐使用DDO的Murray于去年被任命为AMP的董事长。AMP以前由于高收费侵蚀会员储蓄而遭到皇家委员会的曝光。此类投资者由于将资产置放在现金投资工具中，导致收费高昂，储蓄遭到侵蚀。

ASIC表示，向不具备理赔条件的客户出售“消费者信用险”就可能会触发DDO诉讼。

在皇家委员会调查期间就出现过这种情况。当时，澳大利亚联邦银行（CBA）首席执行官Matt Comyn向前任Ian Narev报告有关消费者信用保险的销售问题时，后者就警告其“需要遏制自己的正义感”。