APRA松绑后利率下调在即，四大银行发力夺回市场

CBA（澳洲联邦银行）最近降低了只还利息贷款的利率，预计其他主要信贷机构也会随之效仿。市场分析人士指出，此前由于大幅高估APRA贷款限速政策对贷款业务的影响，主要信贷机构都损失了市场份额，尽管监管机构仍担心负债和贷款成本的上涨。

Canstar是一家监控金融服务产品价格和收费的机构。当谈到CBA最近的降息时，Canstar金融服务集团主管Steve Mickenbecker表示：“希望其他机构也能够跟进。”

为了满足APRA（澳大利亚审慎监管局）只还利息贷款占比最多不超过30％的要求，四大银行此前纷纷”猛踩刹车“削减放贷，因此市场份额被小型信贷机构所蚕食。

CBA即将上任的新任首席执行官Matt Comyn最近宣布将重新夺回只还利息贷款产品的市场份额，因为CBA此前在满足30%的APRA要求时用力过猛，以至于该行只还利息产品的比率降低到了只有20%出头。

远低于限贷上限

截至12月31日的12个月内，CBA的房贷增长率约为5％，而同期系统增长率为6%，非银行金融机构（NBFI）的增长率更是超过11％。

Westpac Group（西太平洋银行集团）现有贷款客户中有50%的人选择只还利息，这个比率是市面上最高的。西太也已经把新增贷款中只还利息产品的比率降低到了约22%。目前，西太也已经开始有选择性地进行降息。

ANZ（澳大利亚和新西兰银行集团）宣布，其最近一个季度的贷款中只有14％是只还利息的。预计ANZ也会随之进行降息。其他信贷机构也都声称，只还利息贷款的比率远低于30%的上限。

澳洲最大的信贷机构CBA已将一系列一至四年期固定利率只还利息产品的利率降低了50个基本点。举例来说，两年期固定利率只还利息产品的标准利率（headline rate）为4.34%。

当谈到四大银行市场份额被其他机构蚕食以及CBA做出的降息回应时，蒙哥马利投资管理公司(Montgomery Investment Management）私人投资组合经理Stuart Jackson说：“非银行金融机构贷款填补了银行留下的市场空白，满足了房地产买家的需求。”

“这不是好消息，因为APRA的宏观审慎限制使得银行处于（相对于对非银行金融机构）竞争劣势，导致其市场份额持续减少。又或者宏观审慎监管旨在修复的金融体系风险并未真正得到修复，因为贷款只是转向了非银行机构。”Jackson先生说。

给只还利息贷款降息

澳洲第三大房贷经纪机构Mortgage Choice也表示，主要信贷机构减少的贷款份额已经被市场对更便宜的小型银行和其他贷款机构贷款的需求所消化。

例如，根据Canstar的分析，就拿一笔100万澳元首付20％的浮动利率自住贷款来说，四大银行提供的利率比非银行机构提供的类似产品利率高出52个基本点。分析显示，同样金额的只还利息投资贷款利率差异更是扩大到82个基本点。

贷款经纪人（信贷机构和借款人之间的中间人）声称信贷机构确实正在降低利率，但却提高了其他要求和条件，例如会更严格地审核长期的贷款偿还能力。

Bankwest，Homeloans.com和BlueBay Home Loans最近降息最多可达20个基本点，减少了少文件（Low Doc）投资贷款的附加费用，并为那些可能不符合四大银行贷款资格的借款人提供了更多服务。

ING，麦格理银行（Macquarie Bank）和维珍金融（Virgin Money）也降低了其只还利息产品的利率。

分析人士称，允许CBA现有贷款客户选择更低利率的只还利息产品可以让那些希望推迟开始还本付息还款（因为月供更高）的借款人有多一个选择。

“许多只还利息的房地产买家都在寻找方法，以推迟开始还本付息的时间，此举也许可以缓解他们的难处。” Mickenbecker先生补充说。

CBA允许投资者把贷款只还利息的时间上限提高到10年，允许自住者提高到5年。

根据CBA最近公布的数字，在明年下半年之前，该银行贷款只还利息转换为还本付息的转化率还将进一步上升。

APRA最近重申，其将继续执行只还利息贷款比率不得超过30%的规定。降低（只还利息贷款）利率可能会让监管机构产生顾虑，因为创纪录的家庭债务水平、停滞不前的收入水平和高物价都让其感到担心，并希望借款人能偿还贷款本金以降低财务压力风险。